투자의 중요 요소인 ESG개념과 투자의 관계

지난시간에는 본격적인 투자 활동에 앞어서 금융시장의 종류, 주식시장에 대해서 알아보았습니다.

2023.02.10 - [경제초보의 공부시간] - 경제초보의 경제공부 - 금융시장의 종류와 주식시장

경제초보의 경제공부 - 금융시장의 종류와 주식시장

이번시간에는 투자에 앞서서 어떤 기업에 투자 할 것인지를 고르기 위해 중요하게 살펴보아야 하는 지표에 대해서 알아보고자 합니다. 예전의 경우 돈 잘 버는 기업, 성과가 좋은 기업들을 위주로 많은 사람들이 투자를 진행했습니다. 하지만 최근들어 소비자들의 인식에 변화가 생기면서 투자에 대한 기준이 변화하고 있습니다. 제품이 아무리 좋아도 나쁜 일을 하는 기업들에게는 투자를 하지 않는 것입니다. 그렇다면 최근에 소비자들이 집중하고 있는, 투자자들이 집중하고 있는 지표는 무엇일까요?

ESG란 무엇인가?

ESG란 Environmental(환경), Social(사회), and Governanse(지배구조)의 약자로써 쉽게 말하면 환경, 사회, 투명한 경영 을 뜻합니다.

• 환경: 기후변화 및 탄소배출에 얼마나 영향을 주는지, 환경오염 및 환경규제를 얼마나 신경쓰고 있는지, 생태계 및 생물 다양성을 고려하고 있는지에 대한 부분입니다.
• 사회: 데이터 보호 및 프라이버시, 인권, 성별 평등 및 다양성을 인정하는지, 지역사회관계에 기여하는지에 대한 부분입니다.
• 지배구조: 이사회 및 감사위원회가 구성되어있는지 뇌물 및 반부패, 기업윤리를 얼마나 잘 지키고 있는지에 대한 부분입니다.

기업의 가치와 지속가능성에 영향을 주는 비재무적 3가지 핵심요소입니다. 재무적 성과만 평가하던 전통적 투자와는 다르게 ESG와 같은 지속가능한 가치를 고려하는 투자를 ESG투자라고 부르기도 합니다. 

그런데 왜 갑자기 ESG가 나타났지?

사실 ESG의 경우 갑자기 나타난 개념이 아닙니다. 우리는 옛날부터 꾸준하게 환경보호를 외쳐왔으며 남녀평등, 다양성 추구를 외쳐왔습니다. 사람들의 인식이 바뀌기 시작한 것 만큼 기업들이 추구하는 방향들도 함께 바뀌기 시작하면서, 미래세대를 위해 현 시대의 수요를 적절히 충족시키자는 '지속가능한 발전'에서 지속적인 생존과 성장에 환경, 사회, 지배구조로 묶어서 칭하게 된 것이 ESG입니다. 

ESG는 투자에 어떤 영향을 주는가?

투자자들이 ESG성과에 따라 투자유무를 결정하기 때문에 ESG의 관리가 중요해지고 있습니다. 우리나라의 경우 국민연금 같은 대규모 연기금관리 기관에서도 ESG에 관심을 갖기 시작하였습니다. 그렇기 때문에 기업의 입장에서 대규모 투자를 받기 위해서는 ESG관리가 굉장히 중요해진 것입니다. 

미국에 상장된 ETF 상당수가 ESG수준을 평가하고 그 등급을 공개하고 있습니다. 실제적으로 ESG수준이 높은 기업들의 성장률이 높아지고 있다는 것을 보여주고 있는데, 탄소배출이 없는 IT기업, 태양광 같은 재생에너지 기업, 전기차 개발사 같은 친환경 기업들이 이에 포함되어 있다고 할 수 있습니다. 

성과를 확실하게 비교 할 수 있는 방법은?

벤치마크란 투자의 성과를 평가할 때 기준이 되는 지표로 펀드매니저의 운용능력을 평가하는 잣대로 사용합니다. 투자수익률이 벤티마크보다 높으면 초과 수익을 달성한 것으로 보아 성공적인 투자로 평가할 수 있습니다. 

ESG지수가 높아서 지속가능지수에 편입된 종목들의 성과가 벤치마크보다 더 높다고하면 더 나은 투자 성과가 있었다는 의미로 받아들여집니다. 여기서 지속가능지수란 특정 기업이 경제적 성장을 계속하면서 환경책임을 다하고 사회구성원들과도 조화를 추구하는 지를 숫자로 나타낸 것입니다.

 

ESG는 경영에 있어서 전 세계적으로 세금감면이나 보조금 지급등 혜택을 받는 추세로 자리잡고 있습니다.

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ESG에 관심을 갖는 세계 여러나라들

ESG는 영국(2000년)을 시작으로하여 프랑스, 벨기에, 캐나다, 스웨댄, 독일 등 여러 나라에서 연기금을 중심으로 ESG정보공시의무제도를 도입했습니다. 우리나라의 경우 2021년 1월 14일 금융위원회는 2025년부터 자산총액 2조원이상 상장사 대상 ESG공시 의무화를 발표했습니다. 2030년부터는 모든 코스피 상장사로 확대할 예정이라고 발표했습니다.

 

ESG성과는 어디서 확인 할 수 있는가?

KCGS 한국기업지배구조원에서는 국내 상장기업의 ESG등급은 확인할 수 있고, ESG기업들을 묶은 ETF상품도 확인 할 수 있습니다. 그리고 한국거래소에서 제공하는 ESG테마지수도 있어서 투자 할 때 참고 할 수 있습니다. 

이렇게 ESG에 대한 관심이 높아지면서 각 기업들은 친환경사업, 직원복지, 투명한 지배구조등과 함께 경제적성과를 올리는 것이 힘쓰기 위한 노력들을 끊임없이 진행하고 있습니다. 소비자들, 투자자들의 관심이 높아질 수록 ESG경영에 힘쓰는 기업들이 늘어날 것입니다. ESG의 중요한 목표 '우리 모두를 위한 더 나은 삶'이 잘 실천 될 수 있는 현재가 될 수 있을 것이라 기대해봅니다.